江西卫视最新一期的真人创投栏目《预见独角兽》中,周丽霞是四位投资大咖中唯一的一位女性嘉宾。节目中的她一头飒爽短发,一身干练西装,与其余三位男性投资人并列而坐,显得格外亮眼。第一位登场的创业者专注酒类新零售,在他介绍完毕后,周丽霞果断亮灯,表明了进一步投资的意向,隐隐散发着一股“稳、准、狠”的气场。


周丽霞早年在体制内工作,后下海经商,先后创办过贸易、矿业和咨询公司。2010年,她成立金慧丰投资,正式进军股权投资领域。作为中国较早一批关注新三板的投资人,周丽霞创下多个回报颇丰的成功退出案例,包括首都在线、联飞翔、兴诺科技、鼎能开源、盈谷股份、新锐英诚、中讯四方等。由其投资的天宜上佳、首都在线、泡泡玛特等企业,都通过上市为金慧丰取得了丰厚收益。今年,周丽霞成功入选“2022福布斯中国女性创投人20”


从公务员到企业家再到投资人,是什么促使周丽霞两度转变事业方向?在增量转向提质的行业发展趋势下,金慧丰如何抓住契机,大步向前?面向未来,她又给自己和公司定下了怎样的规划和目标?围绕这些问题,福布斯中国在近期与金慧丰投资董事长周丽霞展开了一次对话。



两次转型 两次飞跃


2022年国考人数破200万。而在中国公务员考录制度刚刚起步的90年代,当时任职于北京市税务局涉外分局的周丽霞决定从体制内辞职,告别公务员按部就班的生活状态。


“1992年邓小平同志南巡讲话后,改革开放的大潮席卷而来,这使我萌生了成为一名创业者,并创办自己公司的念头。”此后的10年,周丽霞牢牢抓住中国经济快速发展的黄金时期,先后创办了3家不同领域的公司。“那段时期只要你愿意付出,成功的概率是相对比较大的。当然,这期间所面临的困难和艰辛,也是可以想象的。”她回忆道。


10年的奋斗与积淀,成为了周丽霞敲开投资大门的“金砖”,金慧丰也得以在2010年顺利诞生,并在成立初期就幸运地抓住了一个重要契机——新三板。公开数据显示,周丽霞带领下的金慧丰投资在新三板投资了接近20家公司,总体项目投资回报率超过100%


过去10年是全球资产管理行业的黄金10年,中国私募股权投资基金行业经历了从“量的增长”到“质的发展”的转变,金慧丰投资也随之进行了两次调整。2015年,中国掀起“大众创业,万众创新”的浪潮,资本市场欢欣鼓舞,私募股权市场爆发式增长,基金募集规模、募集数量大幅上升。面对考验,周丽霞带领金慧丰逐步向细分领域加速渗透,在改变中寻求稳步发展。随着2018年资管新规落地,在金融去杠杆的背景下,私募股权行业结束非理性繁荣,全面回调。历经私募股权市场由初级阶段向成熟市场进化的过程,金慧丰也在优胜劣汰的洗礼中不断调整,加速发展。


“这10年来,金慧丰投资从早期初出茅庐的投资机构,到整个核心团队从重度垂直于行业逐渐转变为主抓行业大趋势,我觉得转变还是很大的。”周丽霞表示,“对于我们来说,最重大的转变应该是对细分领域的深耕细作。”


谈及人生中的两次事业转型,周丽霞坦言:“这两次转型可以说带来了我人生的两次飞跃。”如今回头再看,她发现真正促使自己不断进取的恰是面对困难的时候,因为那同样也是自身成长的加速期。正是在一次次直面挑战与逆境磨炼中,周丽霞完成了从一名普通商人到企业家再到优秀创投人的蜕变过程。


两个条件 两种视角


价值投资为核心、风险控制为基石、趋势把握为要诀——这是10余年来金慧丰投资贯穿始终的投资理念。那么,在周丽霞眼中,什么样的项目才具备投资价值?


“我认为首先必须具有核心竞争力,这是企业不可被替代的能力。”周丽霞认为,凭借核心竞争力的驱动,企业才有可能在激烈的市场竞争中脱颖而出,这也是企业持续保持竞争优势的源泉。


其次则是人和团队。在她看来,一个好的项目如果没有优秀的领袖和团队,最终很难成为一家伟大的公司。但是反过来,只要人才足够优秀和强大,即便不是一流的企业,最终也有可能成就一番事业。“像泡泡玛特的王宁、天宜上佳的吴佩芳,他们执着而坚定、内敛而深沉,目标清晰且永不言败,这些都是成功者拥有的共同特质。”周丽霞评价道。


在金慧丰投资自身的发展过程中,周丽霞也始终将人才作为公司重要的核心竞争力之一。自成立以来,其团队人员就以财税见长,这不仅让金慧丰在挖掘企业时更具针对性,而且能在投后管理中为被投企业提供其所需要的帮助。


以企业家视角看企业,是金慧丰投资的另一突出优势。其创始团队中,包括周丽霞在内的成员都有过不同的创业经验,这种深层次的积累能够使他们精准捕捉到创始人内心深处在某一个阶段遇到的问题。她认为:“这些内涵深厚的感受,不是一名普通投资人从表象上就能够捕捉到的。”2019年、2020年分别于科创板上市的高铁制动闸片核心供货商天宜上佳、全球一体化云服务平台首都在线等项目,正是他们通过这种独到视角精准捕捉到的成功案例。


 “当然了,作为专业的投资机构,从投资人的视角看项目也是不可或缺的。”周丽霞强调,“站在投资机构的立场,是否可以完美地退出,是一个机构在投资前首要考虑的前提。”


布局三大赛道 实现价值投资


目前,金慧丰投资管理着十余只私募股权投资基金。2021年,金慧丰投资立足消费升级和科技驱动价值两大基础趋势,落子新消费、医疗健康及硬科技领域,并完成多家中早期阶段细分赛道潜在独角兽企业的投资布局。周丽霞表示,未来将继续在这三个赛道深耕细作,包括餐饮、医疗设备、航空航天等方向。


“2022年,我们在消费领域会更专注餐饮行业。”周丽霞分析,在疫情防控常态化背景下,餐饮行业正经历新一轮的淘汰赛。经此洗礼,用户的消费模式、消费偏好、消费能力都在悄然发生变化,整个餐饮产业加速了智能化、数据化、科技化、资本化、产业化的变革。


而医疗健康领域中,医疗设备是器械领域市场规模巨大、进口替代率相对较低的赛道,她认为随着疫情的持续发展,医疗设备国产替代及国际化将迎来快速发展。


这两个领域都与疫情形势密切相关,因此,周丽霞也同样在思考,后疫情时代,行业变化将给投资领域带来的影响。“较为显著的像是服务的线上化、数字化转型的加速、居家模式正在驱动新消费、新零售领域发生深层的进化。再比如,医疗健康领域,民众健康意识的进一步提高,会推动消费需求的巨大升级。与此同时,移动互联网、大数据、人工智能等新一代前沿信息技术也为传统医疗健康行业带来了新的发展契机。”


商业世界中,变化或许无定数,但“适者生存”几乎被誉为不变的真理。“金慧丰投资在未来几年会紧随市场变化适时调整,不断寻找项目,挖掘人才,深耕行业。”周丽霞说,“发现价值、汇聚财富是金慧丰投资永远不变的目标。”


而对于周丽霞个人而言,她的目标始终未曾改变:“我希望金慧丰投资能够成为一家伟大的公司,它驱动于企业内在的核心竞争力,服务于高成长性的创业者及创业项目,在陪伴中实现共同的价值体现。”


展望未来,周丽霞认为机遇与挑战并存。尽管近一两年,受新冠肺炎疫情走势的直接影响,全球经济向中低速增长回归。但对于投资机构来说,恰恰可以抓住这个机会,沉下心来深挖优质项目,她始终相信“未来提升的空间依旧无限广阔”


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